TOWS 분석이란 기업 외부 환경의 기회와 위협을 찾아내고 기업 내부 환경의 강점과 약점을 발견해 기회를 활용하고 위협은 억제시키며, 강점을 활용하고 약점을 보완하는 전략 수립을 말한다. 외부 환경에서 유리하게 작용하는 기회 요인, 외부 환경에서 불리하게 작용하는 위협 요인, 경쟁사 대비 강점, 경쟁사 대비 약점이 각각 무엇인지 알아보자.

Threat: 잉크테크의 위협 요인

Analysis 1. 위축되는 국내 잉크젯 프린터 시장
잉크테크는 인쇄 잉크와 이를 적용하는 잉크젯 프린터를 전문으로 개발 및 공급하는 기업이다. 잉크젯 프린터는 프린트 헤드가 움직이며 노즐을 통해 미세한 잉크 방울을 뿜어내는 방식의 인쇄 기기로, 사무용 또는 산업용으로 많이 사용되고 있다. 스캐너, 팩스 등을 탑재한 복합기 등의 형태도 있다. 잉크젯 프린터는 설치가 간단하고, 해상도가 높으며, 잉크 카트리지 등 소모품의 가격과 유지 보수 비용이 상대적으로 저렴하다는 점에서 수요가 이어졌다. 하지만 유지비가 저렴하고, 인쇄 속도까지 빠른 레이저 프린터의 등장과 출력물을 대신하는 스마트폰이나 태블릿 등 모바일 기기 및 클라우드 서비스가 활성화되며 최근 국내 잉크젯 프린터 시장은 위축되는 모습이다. 이러한 흐름은 잉크테크의 매출 감소로 이어질 수 있다.

Analysis 2. 중국 등 신흥 공업국의 저가 제품과 경쟁
한국플렉시블일렉트로닉스산업협회에서 조사한 2022년까지의 글로벌 인쇄전자 시장의 각국 점유율에 따르면 중국이 23%로 가장 높은 수준으로 시장을 점유하고 있는 것으로 나타났다. 미국이 21.8%, 일본이 11.7%로 그 뒤를 이으며 세 국가가 과반수를 점유하는 것으로 드러났다. 한국은 7.3%의 시장만 점유하는 것으로 조사됐다. 또 인쇄전자에 사용하는 전도성 잉크의 경우 중국 등 신흥 공업국의 저가 경쟁 제품이 존재한다. 원자재 가격 상승 등으로 원가 부담이 더해지고 있는 만큼 이와 같은 가격 경쟁은 경쟁력 약화로 이어질 가능성이 높다.

Opportunity: 잉크테크의 기회 요인

Analysis 1. 인쇄전자 수요 확대
모바일 기기 등이 출력물을 대신하면서 국내 잉크젯 프린터 시장이 위축되는 모양새다. 하지만 늘어나는 재택근무와 옥외광고용 잉크젯 프린터의 수요 지속에 따라 글로벌 시장은 2019년 348.9억 달러에서 2027년 613억 달러 규모로 성장할 것으로 전망된다. 여기에 최근 디스플레이, 센서, 배터리 관련 기술과 IoT(사물인터넷) 기술 활성화로 전 세계적으로 인쇄전자 수요가 확대되는 추세라 인쇄전자에 활용되는 전도성 잉크를 개발/생산하고, 전 세계 90여 개국으로 제품을 공급하고 있는 잉크테크의 전망은 밝아 보인다.

Analysis 2. EMI 차폐 필름으로 인한 수혜 기대
EMI 차폐 필름은 몇 년 전까지 일본의 독점 시장이었지만 잉크테크가 2019년 EMI 차폐 필름 소재 국산화에 성공한 것은 물론 그간 일본에서 전량 수입하던 자동차 전장용 EMI 차폐 필름까지 최초로 양산 공급을 시작하며 경쟁력을 갖췄다. 모바일 통신 기기의 전송 속도가 빠를수록, 영상의 해상도가 높고 데이터 전송이 많을수록 EMI 차폐 필름의 역할이 커지는 만큼 이를 계기로 잉크테크의 성장 또한 가속화될 것으로 보인다.

Weakness: 잉크테크의 약점

Analysis 1. 수출 실적의 증감에 따른 매출 등락
잉크테크는 영국에 현지 판매법인을 운영하면서 전 세계 90여 개 국가의 120여 개 업체로 수출을 병행하고 있다. 수출이 전체 매출의 50~60%가량을 차지하는 매출 구조를 가지고 있다. 경기 침체가 수출 부진으로 이어질 경우 매출 타격을 입을 수 있어 우려된다.

Analysis 2. 원자재 가격 상승에 따른 영업이익 감소
원자재 가격 상승과 인플레이션은 곧바로 생산 비용 부담 증가로 이어지게 마련이다. 제조업은 다른 산업에 비해 원자재 가격 상승의 영향을 더 많이 받는다. 이에 은, 구리 등 원자재 가격 변동에 따른 원료 수급 불안정성과 원가 부담이 존재하는 만큼 경쟁력 확보를 위한 원가 절감 노력과 기술력 향상 등의 대응이 필요할 것으로 보인다.

Strength: 잉크테크의 강점

Analysis 1. 다양한 사업 포트폴리오
잉크테크는 다양한 사업 포트폴리오를 자랑한다. 크게 ▲사무용, 산업용 잉크를 포함하는 이미지 프린팅 사업 ▲투명 전자잉크를 기반으로 하는 인쇄전자 사업 ▲잉크젯 프린터 등 장비 관련 프린팅 시스템 사업 등이 그것이다. 이러한 사업 다각화는 불확실한 경제 상황에서 기업의 경쟁 우위를 지속적으로 유지하는 역할을 할 수 있을 것이다.

Analysis 2. 특허 등록 및 출원을 통한 기술 보호
잉크테크는 잉크 조성물, 전극용 페이스트 조성물, 코팅액 조성물 등의 원료 및 필름 제조 방법, 인쇄회로기판 제조 방법 등 공정 관련 기술을 개발 완료했다. 이어 개발 기술을 보호하고 기술 경쟁력을 강화하기 위해 해당 내용을 특허로 확보했다. 잉크테크는 2021년 3월 기준 총 98개의 등록 특허와 13개의 출원 특허를 보유하고 있다. 특허를 업군별로 분류하면 인쇄전자 사업 관련이 98건, 프린팅 시스템 사업 관련이 8건, 이미지 프린팅 사업 관련이 5건이다.