기업이 발전하기 위해서는 투자가 매우 중요한 역할을 한다. 일반 기업도 투자를 받기 위해 노력하는데, 하물며 성장하는 스타트업에 꼭 필요한 요소라고 감히 말할 수 있다. 유능한 인재와 훌륭한 비즈니스 모델이 있다고 하여도, 필요한 시기에 적절한 금액의 투자가 이루어지지 않는다면 스타트업은 결코 성장할 수 없을 것이다. 이것은 우리가 스타트업의 한 구성원으로서 투자에 대한 가장 기초적인 부분들을 알고 있어야 할 이유가 될 것이다.

[출처] STARTUP ALLIANCE KOREA

#투자(Investment)

투자 주체인 크라우드펀딩, 엔젤투자자(개인), 엑셀러레이터(AC), 벤처캐피탈(VC) 등이 스타트업의 성장가능성을 판단하여 자금 등을 지원해주는 형태이다. 엔젤투자자, 엑셀러레이터는 주로 기업의 초기 단계에서 투자가 이루어지며, 벤처캐피탈은 기업의 주로 후기 단계에서 투자를 진행한다. 투자 금액은 투자단계가 높아질수록 커지는데, 투자단계는 Seed, Pre A, Series A~E, Pre IPO, IPO로 구분할 수 있다.

#엑시트(Exit)

투자한 자금에 대해 회수하는 것을 의미한다. 스타트업이 회사를 키워 온전한 비즈니스 모델을 완성하고, 자금력 있는 다른 기업에 지분을 판매하는 경우 그 지분 매각으로 보상을 받거나, 대규모 자금의 유입을 통해 더 많은 투자 진행 및 회사를 성장시키는 것이다. 엑시트 방법으로는 대표적으로 M&A(기기업의 인수?합병), IPO(기업공개상장), 매각, 구주매출 등이 있다.

#크라우드펀딩(Crowd Funding)

자금을 필요로 하는 수요자가 온라인 플랫폼 등을 통해 불특정 다수에게 자금을 모으는 방식이다. 자금이 부족하거나 없는 사람들이 프로젝트를 인터넷에 공개하고 목표금액과 모금기간을 정하여 익명의 다수에게 투자를 받는 형식이다. 대표적인 플랫폼으로는 오픈트레이드. 와디즈 등이 있다.

*크라우드펀딩 분류: 후원형(리워드), 투자형(증권), 대출형, 기부형

#IR(Investment Relations)

IR은 투자설명자료, 기업설명활동 등 여러 의미로 사용된다. 자료에는 기업현황, 사업성분석, 재무분석, 시장분석, 리스크, 투자개요 등 기업에 대한 상세한 정보가 수록되어 있다. IR은 객관적인 지표들과 함께 기업의 경영활동 및 각종 정보를 제공하는 기업의 핵심 자료이다. IR 자료는 기업 홈페이지, KIND, 크라우드펀딩 사이트 등을 통해 확인할 수 있다.

#유니콘(Unicorn), 데카콘(Decacorn) 기업

큰 성공을 거둔 스타트업을 통칭하는 말이다. 기업에 대한 투자를 위해서 필수적으로 기업가치를 평가한다. 유니콘과 데카콘은 여기서 주로 사용되는 용어로, 유니콘 기업은 기업가치 10억 달러 이상이면서 설립한 지 10년 이하인 스타트업이고, 데카콘 기업은 기업공개(IPO) 전 기업 가치가 100억 달러를 넘어선 스타트업을 말한다.

이번 칼럼에서는 스타트업 투자와 관련 용어들을 살펴보았다. 실제로도 많이 사용되고 있으니 꼭 기억해두길 바란다. 투자는 스타트업의 가장 큰 경쟁력이다. 앞으로는 스타트업을 지원할 때 투자 관련 내용도 꼼꼼하게 살펴보고, IR 자료들도 필수적으로 검토하기를 바란다. 지원자의 입장이 아닌 투자자의 입장에서 회사를 바라본다면 조금은 더 객관적인 판단이 가능할 것이다.

필자 ㅣ 장혜민

필자 약력
現) 메타플로우 대표(Startup Consulting & Investment)
ㆍ 스타트업 법인 대표이사(식품 관련 기업)
前) 제니스비전 이사(창업 및 경영컨설팅)
ㆍ 킥스타트인베스트먼트 수석 파트너(중소벤처기업부 등록 엑셀러레이터)
저서) 취업 잘하는 종족(2020, 씨이오메이커), 전공별 진로 가이드북(2018, 디자인창)
논문) 대학생의 기업가정신 함양이 최초 직장 적응에 미치는 영향(2019, KCI 논문 등재)

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잡코리아 김가현 에디터 kimgahyun@

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