TOWS 분석이란 기업 외부 환경의 기회와 위협을 찾아내고 기업 내부 환경의 강점과 약점을 발견해 기회를 활용하고 위협은 억제시키며, 강점을 활용하고 약점을 보완하는 전략 수립을 말한다. 외부 환경에서 유리하게 작용하는 기회 요인, 외부 환경에서 불리하게 작용하는 위협 요인, 경쟁사 대비 강점, 경쟁사 대비 약점이 각각 무엇인지 알아보자.

Threat: DB금융투자의 위협 요인

Analysis 1. 국제 유가 상승으로 금융 시장 악영향
러시아와 사우디의 석유 감산 정책으로 국제 유가가 오르면서 국내와 글로벌 금융 시장에 먹구름이 끼고 있다. 고유가는 물가를 자극해 경제 성장률을 떨어뜨린다. 이로 인한 금융 시장 불안과 경기에 대한 악영향이 커질 것으로 보인다. 고금리 기조와 인플레이션 장기화 우려가 커지자 위험자산 투자심리가 위축되는 양상이다. 안정세를 보이던 소비자 물가 상승률이 다시 확대될 경우 한국은행의 기준금리 인상 압박 요인으로 작용할 수 있다는 전망도 나오고 있다.

Analysis 2. 부동산 시장 불황
부동산금융은 증권사들의 실적에서 중요한 변수다. 국내외 부동산 시장의 회복세가 더딘 상황에서 증권사의 잠재적인 부실 가능성을 주시해야 한다는 이야기가 나온다. 특히 중소형 증권사의 부동산 PF 비중은 여전히 대형 증권사 PF 비중보다 커 2023년 하반기에도 전망이 밝지 않다. DB금융투자의 PF 사업 실적을 포함한 2022년 IB 사업 영업이익은 446억 원으로 전년 동기 873억 원에 비해 절반 가까이 감소했다. 부동산 PF 사업 성과에 따라 IB 사업 실적 변동성이 커지자 DB금융투자는 전통 IB 사업을 강화하고 있다.

Opportunity: DB금융투자의 기회 요인

Analysis 1. 토큰증권 시대 개막
토큰증권(Security Token)이란 블록체인 기술을 활용, 증권을 디지털화한 것이다. 2023년 2월 발표한 토큰증권 가이드라인으로 투자계약증권과 같은 비정형적 증권 발행이 허용됐다. 이로써 새로운 형태의 금융 상품 개발이 가능해졌으며, 유통 관련 제도 정비 논의가 본격화되면서 증권사들이 시장 선점 경쟁에 나섰다. 전통 자산에 기반한 IPO와 달리 복잡한 절차를 거치지 않고도 자금 조달에 나설 수 있게 되면서, 자금 조달이 필요한 기업들과 투자자들의 니즈를 연결해 새로운 기회를 창출할 수 있게 됐다.

Analysis 2. 친환경 경영 활동
윤리적, 사회적 가치에 대한 소비자 관심이 높아지면서 친환경, 윤리적 소비의 지향이 금융권까지 확산되고 있다. 소비자에게 금융 거래 시 해당 기업이 친환경적인지, 어떤 분야의 사회 공헌 활동을 하는지가 투자 선택의 중요한 요건이 됐다. DB금융투자는 금융투자 업무와 관련된 모든 활동과 서비스의 환경 영향을 저감하기 위한 환경 경영 활동을 추진하고 있다. DB금융투자는 국내외 환경 법규를 준수하며 환경 경영 추진을 위해 필요한 정책을 수립하고 이행하고 있다.

Weakness: DB금융투자의 약점

Analysis 1. MTS 경쟁력 부족
2023년 DB금융투자의 민원 접수 건수가 대폭 증가한 것으로 나타났다. MTS 전산 장애 관련한 민원이 대부분으로, 2023년 3월 2일 바이오인프라의 상장 첫날 발생한 전산 장애 영향으로 풀이된다. 매도 차액을 보상하며 투자자들의 불만을 잠재웠으나, 2023년 7월 뷰티스킨의 코스닥시장 상장을 위한 청약 마지막 날 DB금융투자 서버 장애가 다시 한 번 발생했다. 모바일 사용 확대와 청년층 투자자 증가로 MTS의 경쟁력이 어느 때보다 중요해진 만큼 DB금융투자도 MTS 고도화에 나서야 할 것으로 보인다.

Analysis 2. 외형 확대 필요
DB금융투자는 브로커리지, 기업금융, 트레이딩 등 금융투자업 전반에 걸쳐 다양한 사업 포트폴리오를 보유하고 있다. 2007년 장외파생상품업, 2011년 신탁업 진출 등 지속적으로 업무 영역을 넓혀 왔고, 2014년 해외선물 라이선스 취득, 2015년 RQFII 자격 획득 등 국제 영업으로까지 업무 영역을 확장했다. 다만 회사의 외형은 대형 금융투자회사 대비 부족한 수준으로 향후 금융투자업의 다변화, 복잡화에 대비해 외형을 확대할 필요가 있다.

Strength: DB금융투자의 강점

Analysis 1. 고객 맞춤 특화 서비스
DB금융투자는 2022년 서울 강남구에 자산관리 세미나, 교류 커뮤니티 장소로 사용할 수 있는 프리미엄 점포 ‘DB알파플러스클럽’을 열었다. 이곳에는 DB금융투자가 야심 차게 출범시킨 VVIP 전용 금융 서비스 공간이 있다. 최근 주식, 가상화폐 등으로 자산 규모를 키운 영앤리치 고객들을 위한 맞춤 서비스 공간이다. DB알파플러스클럽은 공식 출범한 지 약 6개월 만에 운용 자산을 1조 원 가까이 불렸다. DB금융투자의 자산관리 노하우가 집약된 프리미엄 센터는 전국 각 점포에서 선발한 우수 정예 PB 20여 명을 집중 배치해 순항 중이다.

Analysis 2. 베스트 리서치 하우스 1위
DB금융투자가 연합인포맥스가 선정한 최우수 리서치 센터인 ‘베스트 하우스’ 수상 기관으로 선정됐다. 2020년 이후 2년 만에 중소형사 부문 베스트 리서치 하우스에 다시 이름을 올렸다. 하우스의 조직력을 바탕으로 고객에게 종합적 솔루션을 제공한 점을 높이 평가받은 것으로 알려졌다. DB금융투자는 투자자에게 소수 인원이나 섹터에 의존한 의견보다 여러 섹터에 대해 종합적인 솔루션을 제공하고 있다. 30명가량의 소속 애널리스트가 적절한 배분을 통해 깊이 있는 분석으로 투자 기관, 발행 기관, 감독 기구 등의 반응을 끌어내고 있다. DB금융투자는 앞으로도 회사의 경영 방침과 유기적으로 맞물리는 리서치 조직을 만들어 갈 계획이다.