TOWS 분석이란 기업 외부 환경의 기회와 위협을 찾아내고 기업 내부 환경의 강점과 약점을 발견해 기회를 활용하고 위협은 억제시키며, 강점을 활용하고 약점을 보완하는 전략 수립을 말한다. 외부 환경에서 유리하게 작용하는 기회 요인, 외부 환경에서 불리하게 작용하는 위협 요인, 경쟁사 대비 강점, 경쟁사 대비 약점이 각각 무엇인지 알아보자.

Threat: 용마로지스의 위협 요인

Analysis 1. 물류 원가 증가
전 세계적으로 고물가, 고금리로 인한 경제 성장 둔화, 글로벌 경제 불확실성으로 기업들은 리스크 관리 차원에서 긴축 경영을 도모하고 있다. 이는 물류산업의 위축을 야기할 수 있다. 이러한 상황에서 최저임금 인상에 따른 인건비 상승, 유류비 및 물가 상승 등 각종 비용이 증가해 원가 상승을 부채질하고 있다. 글로벌 공급망 위기가 지속됨에 따라 원자재 가격이 상승하고 국내 유통사의 거대화로 물류 구차, 구인난이 심화돼 물류 원가는 계속 증가할 것으로 예상된다. 또한 2022년부터 생물학적 제제 등 냉동/냉장 운반이 필요한 의약품을 운송하는 경우, 온도를 유지할 수 있는 용기로 운송하고 용기에 자동온도기록장치를 부착하도록 규제해 의약품 유통 비용이 증가했다.

Analysis 2. 대형 경쟁사의 투자 확대
용마로지스의 경쟁 업체인 CJ대한통운이 2023년 7월 의약품을 항공 운송할 수 있는 국제 인증인 CEIV Pharma를 획득하며 글로벌 의약품 물류 시장에 출사표를 던졌다. CJ대한통운은 인천공항 제2공항물류단지 내 5,800㎡ 규모의 의약품 전용 물류센터도 운영하고 있다. 이처럼 공격적으로 사업을 확대하고 있는 CJ대한통운은 코로나19 백신 수송과 관련해 용마로지스와 수주 경쟁을 벌인 바 있다.

Opportunity: 용마로지스의 기회 요인

Analysis 1. 의약품 콜드체인 시장 부상
코로나19 팬데믹으로 백신 유통의 콜드체인에 대한 관심이 높아졌다. 콜드체인이란 신선식품, 의약품 등 온도에 민감한 제품을 생산/보관/유통/판매하는 전 과정에 걸쳐 저온 물류 시스템을 적용해 적정 온도를 유지하는 것이다. 특히 코로나19 백신은 극저온 상태를 유지해야 하므로 일반 냉동차량으로는 운반할 수 없다. 이에 의약품을 운송하는 콜드체인 기술을 갖춘 물류업체들이 주목받았다. 콜드체인 기술을 갖춘 용마로지스는 국내에서 백신을 유통할 수 있는 대표적인 물류업체다. 업계에 따르면 저온 유통을 필요로 하는 바이오의약품 수요가 증가하고 있다. 따라서 이를 유통해야 하는 물류 시장도 확대될 것이라는 전망이다. 미국 제약 전문 매체인 파마슈티컬커머스에 의하면 2017년부터 2023년까지 글로벌 의약품 매출은 33% 증가할 것으로 전망되는데, 콜드체인 유통 의약품 매출 성장률은 59%로, 비콜드체인 유통 의약품의 25%보다 월등히 높다.

Analysis 2. 물류산업 성장 전망
경기 침체 속에서도 온라인 유통 시장 확대에 힘입어 물류산업 중 택배 시장은 2022년 8.6조 원 규모로 2021년 대비 14.6% 성장했다. 물류산업은 앞으로도 온라인 유통 산업과 동반 성장할 것으로 전망된다. 이러한 가운데 제조업체는 자사의 핵심 사업에 집중하기 위해 물류 영역을 3PL로 전환하는 추세다. 이에 따라 물류 서비스 업체들은 제조업, 유통업과 긴밀한 관계를 맺고 상호 성장을 위한 업무협약을 체결하며 사업 확대를 도모하고 있다. 세계 경제가 회복세에 들어서면 3PL(생산자와 판매자 사이에 제3자가 물류를 대행하는 것) 시장 규모는 더욱 커질 것으로 예측된다. 따라서 물류 서비스의 품질과 규모를 선제적으로 향상시킨 업체는 규모의 경제와 함께 물류 시스템 고도화로 매출 증가와 이익 개선을 한 번에 기대할 수 있다.

Weakness: 용마로지스의 약점

Analysis 1. 대규모 시설 투자 부담
용마로지스는 2025년 완공을 목표로 895억 원을 집행해 경기도 안성시 5만 3,395㎡ 부지에 약 2만㎡ 규모의 물류센터를 추가로 구축할 계획이다. 또한 수도권 동부지역 배송거점(남양주) 부지를 매입하고 창고를 건축(약 51억 원)하고 있다. 신규 화주가 증가하면 늘어난 물량을 원활하게 처리하기 위해 물류 시설을 확충해야 한다. 하지만 문제는 투자금을 확보하는 것이다. 2022년 말 용마로지스의 현금성 자산과 기타유동금융자산, 당기손익-공정가치측정금융자산 등을 합하면 167억 원 수준이다. 용마로지스는 투자금 마련을 위해 부동산 자산을 매각하고 있다. 물류센터 확충뿐 아니라 물류산업에 빅데이터, 블록체인, AI, 클라우드 등 최첨단 기술을 도입하는 추세라 지속적인 투자가 불가피하다. 이에 자금 마련에 대한 압박은 물론 과도한 투자가 이익 감소를 야기할 수 있다.

Strength: 용마로지스의 강점

Analysis 1. 정온 배송 시스템 구축
용마로지스는 입고부터 보관, 분류, 간선 수송, 배송에 이르는 전 물류 과정에서 의약품 및 백신의 품질을 최적의 상태로 유지할 수 있는 정온 배송 시스템을 구축하고 있다. 의약품 및 백신의 정온 배송은 식품의약품안전처의 ‘의약품 제조 및 품질관리 규정’ 중 제품표준서, 의약품 보관 조건에서 규정한 실온(1~30도), 상온(15~25도), 냉장(2~8도), 냉소(1~15도)의 조건대로 일정한 온도를 유지하며 배송하는 것을 의미한다.

용마로지스는 제약회사, 유통회사로부터 안성 허브센터로 제품을 받아 보관, 분류 후 전국 물류센터를 거쳐 병원, 약국 등 고객사에 전달하는 전 과정을 담당하는 차량에 정온 설비를 장착했다. 특히 배송 차량은 영상 1~30도 유지가 가능하며, 특수 용기를 활용하면 영하 20~70도까지 유지할 수 있다. 안성 허브센터에는 업계 최초로 외부 공기를 차단하고 정온 상태에서 제품 보관 및 분류가 가능한 밀폐 시설도 구축했다. 또한 품질보증팀이 자동온도관제시스템을 통해 보관 및 운송 과정을 실시간으로 관리하고 있다.

용마로지스는 바이오 특송 물류 서비스를 강화하기 위해 콜드체인 데이터 관리기업인 ‘월로그’와 손잡고 콜드체인 데이터 관리 솔루션을 도입했다. 이는 출고 시점부터 반품까지 전 과정의 온도, 습도, 충격 등의 데이터를 스마트폰 QR코드로 수집하고 관리하는 것이다. 이를 통해 용마로지스는 의약품 콜드체인 물류 프로세스를 한 차원 발전시켰다.

Analysis 2. 안정적인 사업 구조
의약품 물류는 순이익은 낮지만 안정적으로 매출을 올릴 수 있는 사업 모델이다. 특히 용마로지스는 동아제약, 동아ST, 에스티팜 등 동아쏘시오홀딩스 계열사의 의약품 수송을 독점적으로 전담하기 때문에 안정적인 사업 구조를 이루고 있다. 동아쏘시오그룹은 국내에서 가장 많은 계열사를 거느린 대표적인 제약업체다. 용마로지스의 설립 배경 자체가 동아제약의 의약품 물류를 담당하기 위한 것이기에 계열사의 물류 비중이 높은 것은 당연하다. 하지만 탄탄한 재무 구조를 바탕으로 신규 화주를 꾸준히 늘려 계열사 의존도는 점점 감소하고 있다. 초기에는 계열사 의존도가 100%였으나 2020년에는 10%대로 감소했다. 그만큼 외부 화주를 늘려 독자 생존이 가능한 구조를 만들었다.