TOWS 분석이란 기업 외부환경의 기회와 위협을 찾아내고 기업 내부환경의 강점과 약점을 발견해, 기회를 활용하고 위협은 억제하며, 강점을 활용하고 약점을 보완하는 전략 수립을 말한다. 외부환경에서 유리하게 작용하는 기회요인, 외부환경에서 불리하게 작용하는 위협요인, 경쟁사 대비 강점, 경쟁사 대비 약점이 각각 무엇인지 알아보도록 하자.

Threat 외부환경에서 불리한 위협요인은 무엇인가?
· 금융시장 성장성 둔화
· 금융시장 경쟁 심화
· 연체율 상승 우려

Opportunity 외부환경에서 기회요인은 무엇인가?
· 핀테크 시대의 도래
· 트랜잭션 뱅킹의 중요성 증대

Weakness 소비자로부터 약점으로 인식되는 것은 무엇인가?
· 자금운용 구조
· 배당금 지출 부담

Strength 소비자로부터 강점으로 인식되는 것은 무엇인가?
· 자산관리 역량
· 외환 및 해외 네트워크

Threat: 하나은행의 위협요인 

Analysis 1. 금융시장 성장성 둔화
금융시장의 성장성 둔화가 지속될 것으로 보인다. 글로벌 경제 불안이 지속되고 있으며 국내 경기 역시 장기적인 저성장 국면, 부동산 경기에 대한 우려, 소득 대비 과도한 가계대출 부담, 조선·해운·건설 등 특정 고위험업종 부실화 가능성, 중소기업의 취약한 재무상태 등이 이어지고 있기 때문이다. 또한 대출금리의 상승 및 주요국 통화정책 등 다양한 경제 이벤트로 인한 리스크가 이어질 것으로 보인다. 외환위기 이후 은행권은 구조조정과 지주사 전환 등을 통하여 자산규모의 대형화로 자산성장을 도모하고 있으나, 성장세가 둔화되고 있다.

Analysis 2. 금융시장 경쟁 심화
금융시장의 경쟁이 지속적으로 심화되고 있다. 금융회사 간 뿐만 아니라 금융회사와 비금융회사 간의 경쟁까지 더욱 치열해질 것으로 예상된다. 지방은행 금융그룹의 영향력 확대와 은행간 M&A, 계좌 이동제 시행, 외국환업무 규제완화, 인터넷전문은행의 영업확대, 핀테크 활성화, ISA(개인종합자산관리계좌) 등의 등장에 따라 국내은행들은 더욱 치열한 경쟁에 직면하고 있다. 특히 핀테크 기업들은 신규고객 유치비용이 기존 은행보다 10분의 1, 적게는 50분의 1이나 저렴하기 때문에 기존 은행 지점의 고객 유치 기능이 타격을 받을 것으로 예상되고 있다.

Analysis 3. 연체율 상승 우려
한국은행이 2021년 하반기 두 차례 기준금리를 인상하면서 1년 여간 지속된 제로금리 시대는 막을 내렸다. 은행들은 금리 인상을 양날의 검으로 보고 있다. 코로나19 불확실성이 여전히 큰 상황에서 금융지원 조치가 종료되면 연체율이 상승할 수 있기 때문이다. 연체율 폭증으로 건전성이 악화된다면 은행에 악재가 될 수 있다. 각 금융기관은 엄격한 기준으로 충당금을 적립해 대출부실화 가능성에 적극적으로 대비해야 한다. 하지만 건전성 관리를 잘할 경우 기준금리 인상에 발맞춰 순이자마진(NIM)을 높일 수 있는 계기가 될 수 있다.

Opportunity: 하나은행의 기회요인 

Analysis 1. 핀테크 시대의 도래
디지털 혁신의 시대가 도래하며 핀테크가 전통적인 금융시장에 변화를 일으키고 있다. 금융시장에 핀테크 기업들이 진입하면서 은행들의 기존 독점적 지위가 약해지고 경쟁이 더욱 심화되었지만, 은행들은 위기 속에서 기회를 모색할 수 있다. 은행이 지금까지 축적해온 금융업에 대한 노하우와 자본력, 정보력을 바탕으로 외부의 혁신적 기술을 가진 핀테크기업과 보다 쉽게 협업할 수 있어 직접적인 연구개발(R&D) 리스크를 줄이는 기회로 삼을 수도 있다. 또한 대면 채널의 필요성이 사라지면서 오프라인 창구 운용이 축소되면 고정 비용 절감 효과를 누릴 것으로 보인다.

Analysis 2. 트랜잭션 뱅킹의 중요성 증대
은행이 기업 고객들에게 제공하는 통합 자금관리 서비스 트랜잭션 뱅킹(TB·Transaction Banking)의 중요성이 증대되고 있다. 트랜잭션 뱅킹 사업은 호경기와 불경기간 수익 규모 차이가 다른 부문에 비해 작아, 은행들에게 비교적 안정적인 사업이다. 또한 전문가들에 따르면 앞으로 아시아·태평양 지역이 전 세계 트랜잭션 뱅킹 시장의 상당 부분을 차지해, 2020년에는 전 세계 트랜잭션 뱅킹 시장의 40% 가까이 창출한 것으로 집계되었다.

Weakness: 하나은행의 약점 

Analysis 1. 자금운용 구조
하나은행은 2014년부터 대기업의 신용리스크 우려 증가 및 포트폴리오 최적화를 위해 대기업대출 비중을 축소하고 있는 반면, 현재 중소기업대출, 특히 소호대출을 중심으로 대출을 확대하고 있다. 중소기업 대출의 경우 정부의 보증 확대, 만기 연장 등 정책적 지원에 힘입어 견조한 성장세를 유지하고 있다. 금융위기 이후 은행의 지속적인 부실여신 관리에 따라 여신건전성과 대손비용이 점차 안정화되고 있는 점은 긍정적이다.

중소기업 대출은 대기업 대출과 달리 연쇄도산이나 시스템 위기를 유발할 가능성은 크지 않지만, 평균적으로 연체율이 높다. 취약업종 구조조정 및 자영업자 대출 건전성 이슈, 가계부채 문제 등의 불확실성은 향후 위협요인으로 작용할 가능성이 있다.

Analysis 2. 배당금 지출 부담
하나은행은 하나금융지주의 핵심 자회사로서 그룹의 자금소요에 따라 배당금 지출부담이 향후에 발생할 위험이 있다. 하나금융지주의 자회사로는 하나금융투자, 하나캐피탈, 하나생명 등이 있지만, 대부분의 수익이 은행에서 창출되고 절대적인 규모도 크기 때문에, 향후 그룹의 성장전략에 따른 배당 수준 확대 시 배당금을 지출해야 하는 가능성을 배제할 수 없다.

Strength: 하나은행의 강점 

Analysis 1. 자산관리 역량
하나은행은 다양한 상품과 서비스를 통해 차별화된 고객맞춤형 종합자산관리 서비스를 제공하고 있다. 앞서가는 PB서비스를 제공할 수 있도록 VIP Advisor의 영업점 배치, PB자산관리시스템 전 영업점 확대도입 등 자산관리 서비스를 강화하고 있다. 하나은행은 자산관리 노하우와 명성을 바탕으로 2021년 말 글로벌 PB어워드(더뱅커誌&PWM)에서 통산 9번째 '대한민국 최우수 PB은행' 수상, 2022년 초 유로머니誌 '대한민국 최우수 PB은행' 총 15회 수상 등 PB부문 전문성을 국제적으로 인정받고 있다.

Analysis 2. 외환 및 해외 네트워크
하나은행은 외국환업무, 해외 네트워크 분야에서 경쟁력이 있다. 옛 외환은행의 외환 분야 강점을 바탕으로, 트랜잭션 뱅킹과 관련한 새로운 상품·서비스를 개발하고 출시하고 있다. 합병 전 한국외환은행은 1967년 외국환 전문은행으로 설립되어 외국환 거래와 무역금융의 지원업무를 영위해왔으며, 일반 은행으로 전환된 이후 기업금융 부문을 강화하는 동시에 무역금융과 국제금융분야에서 독보적인 은행으로 자리매김해왔다.

하나은행은 전세계 135개국 소재 글로벌 은행들과 환거래 계약을 체결하는 등 무역금융 및 외국환 분야에서 대한민국 내 독보적 1위를 유지하고 있으며, 무역금융 거래규모 성장에 맞춰 시장지배력도 강화되고 있다. 또한 국내은행 중 글로벌 부문에서 가장 높은 순이익을 기록하고 있다. 현지화와 함께 핀테크 및 모바일 분야 강화 등을 통해 해외시장에서 성장세를 보이고 있다.

필진 ㅣ이창민 잡코리아 객원연구원
에디터 ㅣ임동규 ldk0126@