TOWS 분석이란 기업 외부 환경의 기회와 위협을 찾아내고 기업 내부 환경의 강점과 약점을 발견해 기회를 활용하고 위협은 억제시키며, 강점을 활용하고 약점을 보완하는 전략 수립을 말한다. 외부 환경에서 유리하게 작용하는 기회 요인, 외부 환경에서 불리하게 작용하는 위협 요인, 경쟁사 대비 강점, 경쟁사 대비 약점이 각각 무엇인지 알아보자.

Threat: 강남제비스코의 위협 요인

Analysis 1. 경기 변동에 민감한 산업
경기 변동에 따라 전방산업이 위축되면 그만큼 도료 수요도 줄어 페인트 산업 전반이 침체하는 상황을 피할 수 없다. 페인트의 원료 특성상 유가와 환율 변동성에도 노출돼 있다. 2022년 2월 발발한 러시아-우크라이나 전쟁을 기점으로 대외 환경 변수는 더 심한 양상이다. 러시아-우크라이나 사태로 유가가 배럴당 130달러까지 치솟기도 했고, 얼마간의 하락기를 겪던 유가가 2023년 중반으로 가며 다시 급격히 오르는 등 변동이 심하다. 환율도 급격히 상승했다. 이에 2021년 ㎏당 1,400~1,500원 수준이던 주요 원재료(안료, 용제 등) 가격은 2022년 3분기 기준 ㎏당 1,600원을 넘어섰다. 여기에 더해 페인트의 주요 전방산업인 건설업 경기가 개선의 기미가 보이지 않는다는 것도 우려되는 점이다.

Analysis 2. 원료의 높은 수입 의존도
페인트는 원유를 정제해 만든 원료(용제, 수지)를 사용해 제품을 만든다. 합성수지 및 기타 플라스틱 물질 제조업에 해당하는 페놀수지 산업 역시 원유를 기초로 생산해 수입 의존도가 높다. 원유는 100% 수입해야 하는 재료라 유가의 동향에 민감할 수밖에 없다. 따라서 재료에 변화를 줄 수 있는 신제품의 개발이 이루어지지 않는다면 유가 변동에 따라 기업의 실적이 좌우되는 이 같은 상황은 계속해서 발생할 수밖에 없다.

Opportunity: 강남제비스코의 기회 요인

Analysis 1. 친환경 신제품 개발 및 설비 투자
강남제비스코가 친환경 제품에 대한 수요 증가 트렌드에 대응하기 위해 환경호르몬 물질을 함유하지 않은 통조림용 내면도료 제품을 개발하는 등 고부가가치 신제품 개발에 주력하고 있다. 2022년 10월 준공한 평택공장은 강화된 환경법규에 적합한 설계를 바탕으로 건설돼 환경부의 ‘통합환경관리 정밀화학 분야 제1호 공장’으로 인증받았다. 이 공장에서는 연간 10만 톤 이상의 친환경 페인트와 고기능성 코팅제를 생산할 수 있어 기업 경쟁력은 더욱 강화될 것으로 보인다.

Analysis 2. 용도별로 다각화된 제품 포트폴리오 확보
강남제비스코는 1981년부터 기술연구소를 운영하며 쌓아온 기술 개발 능력과 노하우를 기반으로, 용도별로 사용 환경에 적합한 특성을 갖춘 다각화된 제품 포트폴리오를 보유하고 있다. 또한 친환경 고부가가치 제품에 대한 시장의 수요 증가에 대응해 관련 제품의 연구 개발 활동도 집중하고 있다. 도료의 경우 유성/수성은 물론 산업별로 요구되는 조건에 적합하도록 제조된 친환경 및 특수 페인트에 이르기까지 다양하게 구비하고 있다. 이와 같이 사용 환경에 적합한 특성과 색상 등을 갖춘 다각화된 제품 포트폴리오 보유는 기업의 큰 경쟁력이 된다.

Weakness: 강남제비스코의 약점

Analysis 1. 매출처 확대 제한
페인트는 주로 액상 형태로 공급되기 때문에 부피가 크고 물류 비용 또한 높다. 여기에 휘발성으로 인한 화재 위험성까지 갖고 있어 중국, 일본, 동남아시아 등 근거리 국가에 한정적으로 수출할 수밖에 없다. 매출처 확대가 제한적인 만큼 도료 사업을 통한 폭발적 성장은 기대하기 어렵다.

Analysis 2. 누적된 영업 적자
강남제비스코의 2022년 별도 기준 영업 적자가 212억 원을 기록했다. 2018년 이후 5년 연속 영업 적자에 시달리고 있는 것. 2018년부터 2022년까지 기록한 별도 영업손실 누적분만 627억 원에 이른다. 강남화성을 필두로 자회사들의 활약 덕분에 실적 부진이 모두 메꿔지고는 있지만, 기업 성장을 위해서는 강남제비스코만의 실적 개선 방안이 필요해 보인다.

Strength: 강남제비스코의 강점

Analysis 1. 산업의 부가가치 증가 전망
페인트는 특정 전방산업에만 수요가 편중되지 않고 경제 전반에서 고르게 발생한다. 여기에 더해 국내외 휘발성 유기화합물 규제가 강화되면서 벤젠, 톨루엔과 같은 유기용제 사용량을 줄인 친환경 페인트로의 전환이 빨라지고 있다. 또 수입 자동차 및 프리미엄 가전 판매 증가로 고부가가치 페인트의 수요도 확대되고 있는 추세다. 강화된 환경규제를 준수하면서 동시에 다양한 산업에서 고부가가치 제품을 만들어내려면 연구개발 및 선제적 설비 투자를 통한 신제품 개발 능력을 반드시 확보해야 한다. 강남제비스코는 꾸준한 투자를 진행하며 시장에서의 경쟁 우위를 높이고 있다.

Analysis 2. 브랜드 인지도
강남제비스코는 1945년 대한민국 부산의 작은 페인트 상점에서 출발해 70여 년간 한국 도료 산업의 발전을 주도해 왔다. 70년이 넘는 업력 덕에 우리나라 사람이라면 누구에게나 친숙한 기업이다. 이러한 브랜드 인지도는 그 어떤 마케팅보다 힘이 세다. 대중을 대상으로 사업을 펼치는 기업의 특성상 높은 브랜드 인지도는 기업의 확실한 강점이 된다.